Статья 185 Уголовного кодекса Российской Федерации регулирует
незаконные действия‚ связанные с ценными бумагами‚ их
размещением‚ продажей‚ покупкой и другими операциями на рынке
капитала. В статье рассматриваются как объект преступления
(ценные бумаги и интересы инвесторов)‚ так и субъект – лицо‚
обладающее особыми полномочиями в сфере эмиссии или обращения
ценных бумаг.

Правовая база

Полный текст статьи 185 УК РФ выглядит следующим образом:

Статья 185. Нарушение правил обращения с ценными бумагами

Нарушение правил обращения с ценными бумагами‚ совершённое
специальным субъектом‚ влечёт уголовную
ответственность в виде штрафа‚ исправительных работ‚
ограничения свободы или лишения свободы.

Предмет преступления (объект)

Предметом (объектом) преступления‚ предусмотренного ст. 185 УК РФ‚
являются:

• ценные бумаги (акции‚ облигации‚ векселя и др.);
• инвестиционные договоры и иные документы‚ подтверждающие права
  на долю в уставном капитале или доход от ценных бумаг;
• экономические интересы инвесторов‚ акционеров и иных
  участников рынка капитала;
• право собственности и иные вещные права‚ связанные с
  ценными бумагами.

Субъект преступления (кто может быть привлечён)

Субъектом преступления по ст. 185 УК РФ считается специальный
субъект – лицо‚ наделённое специальными полномочиями в
организации‑эмитенте или в финансовой структуре‚ где происходит
обращение ценных бумаг. К таким лицам относятся:

1. руководители и должностные лица эмитентных компаний;
2. члены советов директоров‚ наблюдательных советов‚ комиссии по
   ценным бумагам;
3. управляющие персоналом в брокерских и депозитарных организациях‚
   имеющие доступ к внутренней информации;
4. служащие органов регулирования‚ участвующие в лицензировании
   и надзоре за рынком ценных бумаг.

Для привлечения к ответственности необходимо‚ чтобы у субъекта
действительно были профессиональные обязанности‚
связанные с выпуском‚ размещением или обслуживанием ценных
бумаг. Обычный инвестор‚ не обладающий такими полномочиями‚
не считается специальным субъектом и подлежит иной статье
(например‚ статье 159 – мошенничество).

Субъективная сторона преступления

Субъективная сторона (вина) в статье 185 УК РФ – это
прямой умысел. Субъект сознательно и целенаправленно
нарушает установленные правила обращения с ценными бумагами‚
зная о их незаконности и предвидя последствия.

Объективная сторона (как совершается преступление)

Объективная сторона включает в себя:

• нарушение процедур размещения‚ продажи или покупки ценных
  бумаг;
• предоставление ложной информации о ценных бумагах;
• использование инсайдерской (внутренней) информации для
  получения выгоды;
• проведение сделок‚ противоречащих требованиям лицензий и
  регламентов ФНС‚ Банка России‚ МФО.

Наказание за нарушение ст. 185 УК РФ

В зависимости от тяжести правонарушения суд может назначить:

1. штраф от 100 000 до 500 000 рублей;
2. исправительные работы на срок до 360 часов;
3. ограничение свободы на срок до двух лет;
4. лишение свободы на срок от двух до пяти лет с возможным
   лишением права занимать определённые должности в сфере
   финансов.

Смягчающие и отягчающие обстоятельства

Смягчающими могут быть:

• признание вины и добровольное исправление последствий;
• сотрудничество со следствием‚ предоставление информации о
  соучастниках;
• отсутствие предыдущих судимостей.

Отягчающими обстоятельствами считаются:

• совершение преступления в крупном размере (ущерб более
  2 250 000 руб.);
• преступление‚ совершённое группой лиц;
• нарушение законодательства о защите прав инвесторов и
  участников рынка.

Практика применения

В судебной практике часто встречаются дела‚ где обвиняемый –
член совета директоров крупной компании‚ использовавший инсайдерскую
информацию для продажи акций до публичного анонса. Такие
обстоятельства обычно приводят к назначению максимального
штрафа и лишения свободы.

Статья 185 УК РФ направлена на защиту рынка ценных бумаг от
злоупотреблений со стороны лиц‚ обладающих специальными
полномочиями. Предмет преступления – это ценные бумаги и
связанные с ними экономические интересы‚ а субъект – это
специально уполномоченные лица‚ нарушающие установленные правила.
Понимание этих элементов помогает правильно оценивать правовые
риски и формировать эффективные меры профилактики в финансовых
организациях.

Дата публикации: