Очень важно помнить: любое приобретение ценных бумаг гражданином РФ регулируется прежде всего Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ).
Ниже приведён систематизированный обзор основных видов ценных бумаг, которые вправе приобретать физические лица в нашей стране.

Понятие «ценная бумага» в ГК РФ

Согласно ст. 142 ГК РФ, ценная бумага – это документарная или бездокументарная форма закрепления имущественных прав, которые могут осуществляться только при предъявлении самой ценной бумаги или путём записей в системе учёта.

Классификация ценных бумаг, доступных гражданину РФ

Долговые (обязательственные) ценные бумаги

• Облигации федерального займа (ОФЗ) – долговые обязательства Минфина РФ.
• Облигации субъектов РФ и муниципальные облигации – долговые обязательства регионов и городов.
• Корпоративные облигации – долговые обязательства российских компаний.
• Вексель – долговое обязательство, оформленное в простой или переводной форме (ст. 815–817 ГК РФ).

Долевые (инвестиционные) ценные бумаги

• Акции (обыкновенные и привилегированные) – доля участия в уставном капитале акционерного общества (ст. 25 ФЗ «Об акционерных обществах»).
• Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – доля в имуществе фонда (ст. 12 ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

Производные финансовые инструменты

• Фьючерсы и опционы на бирже – стандартные контракты Московской биржи (ММВБ, СПБ Биржа).
• Депозитарные расписки (ADR/GDR) – ценные бумаги, гарантирующие право на акции иностранных компаний (режим ККС – «квалифицированный контрагент» не требуется для розничных инвесторов).

Другие ценные бумаги

1. Инвестиционные сертификаты – аналог паёв ПИФа, но в форме ценной бумаги на предъявителя.
2. Конвертируемые облигации – облигации, которые могут быть обменены на акции эмитента.
3. Сберегательные сертификаты банков – документарные свидетельства о вкладе (ст. 844 ГК РФ).

Способы приобретения ценных бумаг гражданином

• Через брокера – открытие брокерского счёта и совершение сделок на бирже.
• Через управляющую компанию – покупка паёв ПИФа.
• Непосредственно от эмитента – подписка на акции при IPO или допэмиссии.
• Вторичный рынок (биржевой или внебиржевой) – покупка у других инвесторов.

Особенности налогообложения

С 1 января 2021 г. действует налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке:

• 13 % – для доходов до 5 млн рублей в год.
• 15 % – для доходов свыше 5 млн рублей в год.

Инвестиционный налоговый вычет типа «ИИС» позволяет вернуть до 52 000 ₽ в год при условии пополнения индивидуального инвестиционного счёта (ИИС) на сумму до 400 000 ₽.

Риски и рекомендации

Основные риски

1. Рыночный риск – колебания курсов ценных бумаг.
2. Кредитный риск – неплатёжеспособность эмитента.
3. Валютный риск – при приобретении иностранных активов.
4. Инфляционный риск – обесценивание доходов.

Рекомендации перед приобретением

• Определить инвестиционный горизонт и допустимый уровень риска.
• Изучить эмитента (финансовую отчётность, рейтинги).
• Оценить ликвидность бумаги.
• Проверить лицензию брокера или управляющей компании (Банк России).

Гражданин РФ может свободно приобретать акции, облигации, инвестиционные паи, фьючерсы, опционы и другие ценные бумаги, допущенные к обращению на российских биржах и внебиржевом рынке. Однако любое приобретение должно сопровождаться грамотным анализом, учётом налоговых последствий и управлением рисками. Помните: инвестиции – это всегда компромисс между доходностью и безопасностью.